L'entreprise
Trois semaines pour qu'un paiement soit effectué. Des frais cachés qui ajoutent 30 % à la valeur des factures. Les fournisseurs exigent 60 % d'avance avant l'expédition. Bienvenue dans le commerce transfrontalier en Afrique, où le « commerce mondial » disparaît souvent au stade du paiement.
Dans le monde inutilement complexe du commerce international d'aujourd'hui, la confiance est monnaie d'échange. Mais pour les importateurs africains et leurs fournisseurs étrangers, cette confiance est de plus en plus mise à rude épreuve par un « écart de confiance » croissant dû à la volatilité des devises et à des obstacles de paiement systémiques. Il en ressort un jeu aux enjeux élevés dans lequel les entreprises doivent faire face à d'énormes risques simplement pour maintenir la circulation des marchandises au-delà des frontières.
Les chiffres brossent un tableau sombre de la crise du financement du commerce en Afrique. Les banques de nombreux marchés africains ne financent que 25 % du commerce de biens, bien en deçà des taux de financement de 60 à 80 % observés dans les économies développées, selon une récente étude de l'IFC sur l'Afrique de l'Ouest. Ce déficit de financement a des effets en cascade : à l'échelle mondiale, la moitié des demandes de financement du commerce des PME sont rejetées, laissant les entreprises se bousculer pour trouver d'autres solutions.
La demande non satisfaite est énorme. L'Afrique fait face à un déficit annuel de financement du commerce estimé à 100 à 120 milliards de dollars, les PME, qui représentent 80 à 90 % des entreprises africaines, étant les plus touchées par cette pénurie. Ces entreprises n'ont souvent pas accès aux instruments traditionnels tels que les lettres de crédit ou les garanties bancaires, ce qui les oblige à adopter des modalités de paiement précaires.
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Ce déficit de financement crée un dangereux déséquilibre dans la répartition des risques entre acheteurs et vendeurs.
Le financement bancaire étant sévèrement limité, les importateurs africains sont confrontés à un choix impossible. Nombre d'entre eux doivent payer leurs importations entièrement d'avance ou se ruer pour obtenir des devises étrangères rares sur des marchés rationnés. Au Nigéria, par exemple, presque toutes les opérations de change à l'importation sont rationnées, la mention « non valable pour le forex » apparaissant sur presque tous les formulaires M, obligeant les entreprises à rechercher d'autres sources de financement.
La Banque centrale du Nigeria 43 catégories de produits historiquement exclues, du riz au ciment, en passant par les textiles et les aliments emballés, depuis l'accès officiel aux devises. Alors que les restrictions sur 43 articles ont été levées en 2023, l'héritage de l'exclusion continue de pousser les importateurs vers des marchés parallèles coûteux et des canaux de paiement non traditionnels.
Ce schéma n'est pas propre au Nigeria. Les régimes d'importation en Afrique de l'Est et en Afrique australe signalent régulièrement que des secteurs entiers (textiles, meubles, acier, plastiques, agriculture) ne sont pas éligibles au soutien officiel des changes. Il en résulte une exclusion systématique des circuits bancaires formels au moment précis où les entreprises en ont le plus besoin.
Les importateurs de la région du Golfe d'Afrique sont confrontés à des défis similaires, créant une crise à l'échelle du continent au cours de laquelle les entreprises légitimes sont contraintes de se tourner vers les marchés informels pour survivre.
De l'autre côté de l'équation, les fournisseurs internationaux, accablés par les taux élevés de refus liés au financement du commerce, exigent de plus en plus des paiements garantis avant l'expédition des marchandises. Cependant, les acheteurs africains qui n'ont pas de crédit bancaire ne peuvent pas fournir ces garanties, ce qui crée une impasse qui étouffe le commerce.
En tant que Notes de l'OMC, « les PME des pays en développement sont confrontées aux plus grandes difficultés pour accéder au financement du commerce », le déficit de l'Afrique représentant environ un tiers de ses besoins totaux sur le marché.
Même lorsque les instruments de financement du commerce traditionnels sont disponibles, ils sont assortis d'un prix que de nombreuses entreprises africaines ne peuvent pas se permettre.
Les lettres de crédit sur les marchés africains coûtent généralement 2 à 4 % par transaction, un ordre de grandeur supérieur aux taux de 0,25 à 0,5 % courant dans les économies avancées. Ces frais érodent les marges bénéficiaires déjà faibles et poussent les petits acteurs vers des canaux informels, fragmentant ainsi davantage le marché.
Confrontées à ces contraintes, les entreprises ont développé des solutions de contournement, mais à un coût important :
Ces solutions de rechange entraînent des coûts élevés. À compter de 2023, les frais de transfert en Afrique subsaharienne étaient en moyenne de 8,5 %, et le Nigeria à lui seul aurait a perdu 17 milliards de dollars à cause de l'arbitrage de change l'année précédente. Il en résulte un système dans lequel l'accès fragmenté aux devises et les retards de paiement compromettent systématiquement l'efficacité commerciale.
La crise du financement du commerce est particulièrement grave compte tenu de la structure des importations de l'Afrique. Uniquement environ 18 % des importations de l'Afrique proviennent du continent, contre 60 à 70 % du commerce qui reste en Asie ou en Europe. Cette forte dépendance à l'égard de fournisseurs externes amplifie l'impact des difficultés de paiement.
En 2023, les importations de marchandises africaines totalisaient environ 676 milliards de dollars, mais les banques ne pouvaient fournir qu'une fraction du financement commercial nécessaire. Malgré l'amélioration des réformes des changes, de nombreuses entreprises voient toujours moins de 40 % de leurs besoins de financement satisfaits par les canaux officiels.
Chez Cedar Money, nous sommes confrontés à ces défis au quotidien. En discutant avec nos clients, nous avons réalisé qu'au-delà de l'accès (ou de l'absence d'accès) aux devises, les entreprises sont confrontées à des problèmes bien réels et très frustrants lorsqu'il s'agit de renforcer la confiance. Les exportateurs internationaux recherchent de plus en plus notre assurance lorsque les banques ne peuvent pas émettre de lettres de crédit rapidement.
Ce ne sont pas simplement des inconvénients opérationnels ; ils représentent des défis existentiels. Les retards de change entraînent des retards dans les contrats, une érosion des relations avec les fournisseurs et une augmentation des frictions au sein des chaînes d'approvisionnement. L'effet cumulatif compromet l'intégration de l'Afrique dans les réseaux commerciaux mondiaux.
La question fondamentale qui se pose aux entreprises africaines est claire : comment le commerce peut-il continuer à se développer dans un système où l'accès aux devises fiable et abordable reste rare ?
Nous pensons que la solution consiste à repenser les paiements transfrontaliers grâce à de nouveaux réseaux de liquidité et à de nouvelles solutions technologiques. Lorsque les entreprises peuvent payer leurs fournisseurs de manière fiable et que les fournisseurs ont confiance dans la sécurité des paiements, les flux commerciaux augmentent naturellement. Les recherches montrent que chaque dollar de financement du commerce peut en soutenir des dizaines d'autres en termes de volume d'échanges réel.
La solution ne consiste pas simplement à réformer les politiques ou à ajuster les taux de change ; elle nécessite la mise en place d'une infrastructure qui rend l'accès aux devises plus rapide, plus transparent et plus convivial pour les entreprises. Ce n'est qu'en comblant le fossé fondamental de confiance que les entreprises africaines pourront participer pleinement au commerce mondial et libérer l'énorme potentiel économique du continent.
Le système actuel force les entreprises à passer en mode survie. L'avenir a besoin d'outils qui leur permettront de prospérer.
Cedar Money construit l'infrastructure qui permet aux entreprises africaines et à leurs partenaires mondiaux de réaliser des paiements transfrontaliers fiables et transparents.
Que vous soyez un importateur aux prises avec des difficultés d'accès aux devises ou un exportateur en quête de sécurité en matière de paiement, nous sommes là pour vous aider à surmonter les contraintes des services bancaires traditionnels.
Commencez avec Cedar Money dès aujourd'hui et rejoignez les entreprises qui proposent déjà des paiements internationaux plus rapides et plus abordables.
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